预测2020:关于Libra和DC/EP 你想了解的都在这里

1评论 2020-01-02 09:21:12 来源:算力智库 作者:陈阿夸 游资亲授打板神技

  算力智库 作者:陈阿夸 编辑:生煎

  Libra和DC/EP,是2019年绕不过去的年度热点。一个由华丽登场到困难重重,一个由低调研发到水到渠成,有人他们能解决传统金融市场的诸多问题,也有人看到其中风险多过机会,还有人称之为“数字货币战争”。

  从facebook在2019年6月18日发布Libra白皮书那天起,由这条爆炸消息引发的相关新闻屡屡占据媒体头条,一时间,全球各国政府、企业、金融机构乃至吃瓜群众,都开始讨论数字货币。不到两个月时间,中国央行数字货币DC/EP宣称 “呼之欲出”的消息又一次轰动世界。此后两者的每一次登场,无不吸引全球人民的目光。

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  中国和美国数字货币探索之路

  Libra可能是目前市面上,连产品都还没推出,就已经名声鹊起的创业项目了。

  它的成名仅仅因为一份白皮书,可以理解为商业计划书。因为这是使用了区块链技术的数字货币,区块链圈兴奋不已。他们认为这是向全世界科普了比特币,比特币币价随即一度逼近14000美金,创下年内峰值。此外,因为使用了新的语言“Move”, 且“开源”,一批技术极客也为之振奋,比如90后南京青年吴啸在一周内推出了全球首个接入 Libra Move 语言的云端 IDE。

  然而诞生之时“a new currency”的定位还引发了全球政府和金融机构的关注、研究乃至质疑。

  美联储主席鲍威尔表示,他对Libra的“隐私,洗钱,消费者保护和金融稳定等问题有严重担忧”。特朗普总统在推特上说,Libra“可靠性不高”。法国经济部长布鲁诺·勒梅雷称Libra是“对国家主权的威胁”,并率先将其禁止进入欧盟。到10月中旬,由于担心监管审查受到敌对,Libra协会最大的七个潜在参与者宣布退出,其中包括付款巨头Visa,万事达卡,PayPal和Stripe。

  在10月24日的Libra 美国国会听证会上,扎克伯格为了挽回颓势,还把矛头指向中国,称美国的竞争对手会在几个月内推出数字货币。

  几乎在同时,大洋彼岸的中国则刷屏了‘把区块链作为核心技术自主创新重要突破口’的讲话。一周内,中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆的讲话再次成为国内外区块链行业讨论的焦点:中国人民银行很可能是全球第一个推出数字货币的央行。

  有人认为中国在效仿美国推出数字货币,进而打响新时代货币战争。

  事实上,央行数字货币的起源要追溯到2014年的初夏。时任央行行长的周小川提议研究数字货币,但有诸多问题亟待回答——为何在电子支付发达的当下要研发央行自己的数字货币、技术路径如何、组织架构如何等。

  现任央行数字货币研究所所长穆长春称这些问题在之后的项目进展中逐一明确。

  2016年12月直属央行的数字货币研究所正式成立,2017年9月中旬,中国印钞造币总公司在杭州成立了区块链研究院,时至今日,央行针对数字货币已经申请了 74 项专利。

  很多人看到了DC/EP可以在“短期内推出”,没有看到央行已经为此准备了5年。

 Libra和DC/EP关键事件节点(算力智库整理制图)

  Libra和DC/EP关键事件节点(算力智库整理制图)

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  Libra和DC/EP对阵金融博弈前沿

  “Libra和DC/EP完全是两个物种。”上海高级金融学院实践教授胡捷在接受算力智库采访时表示,“他们的出发点、技术路径、货币逻辑都不一样。”

  首先,从出发点来说,胡捷指出央行数字货币是为了替代人民币的纸币、硬币,和人民币国际化都“没有关系”,而Libra一开始就要成为全球新货币。

  “央行数字货币是纸钞替代”这个观点在穆长春讲解Libra和DC/EP的得到课程也同样提到。他解释了央行在电子支付手段发达的今天,仍要做DC/EP的原因:其一,为了保护自己的货币主权和法币地位,需要未雨绸缪;其二,现在纸钞、硬币的发行,在印刷、回笼、贮藏各环节成本非常高,携带也并不方便;其三,公众仍有匿名支付的需求,但现在的支付工具和传统银行账户体系绑定,满足不了匿名需求。

  因此,央行数字货币是为了既保持现钞的属性和主要的价值特征,又满足便携和匿名的要求。

  Libra则在白皮书中称,因为全球仍有 17 亿成年人未接触到金融系统,无法享受传统银行提供的金融服务,而在这之中,有 10 亿人拥有手机,近5亿人可以上网,于是Libra意欲为更多人提供更为便利、价优的金融服务。

  从技术路径来看,胡捷表示,虽然央行数字货币一开始受了区块链的启发,探索过程中也熟悉了区块链技术,但最终发现不用区块链也可以实现初衷。

  穆长春提供了更多细节:央行采用了双层运营体系,上面一层是人民银行对商业银行,下面一层是商业银行对老百姓(行情603883,诊股),这么做的好处是可以充分利用现有资源,调动和发挥社会力量。央行层面属于技术中性,不干涉商业机构的技术路线选择,至于商业机构对老百姓兑换数字货币时用区块链技术还是传统账户体系,无论哪种技术路线,央行都能适应。

  因此,DC/EP 采用的是“混合式架构”。

  而Libra虽然一直对外宣传是基于区块链技术的数字货币,但穆长春称“根据目前我们掌握的信息”,Libra不是纯粹的“区块链技术”,也是“混合式架构”,这才有可能成为“真正的支付工具”。

  从货币逻辑来看,DC/EP是人民币现钞的数字化,实现和人民币1:1兑换,而Libra则一开始宣称锚定还未具名的“一篮子货币”,9月被曝出Libra 支持的一篮子货币将包括美元欧元日元英镑和新加坡元,而美元将占一篮子货币比重的 50%,其次是欧元占 18%,日元占 14%,英镑占 11%,新加坡元占 7%。算力智库在日前采访区块大陆创始人和CEO杨扬时,对方表示诸多业内人士认为Libra最终可能以只锚定美元落地。

  胡捷进一步指出货币国际化的竞争力,受三个方面因素影响:第一,这个货币发行体的财富,即产品和服务,种类要足够多、量要足够大;第二,货币的币值要稳定;第三,这个货币要允许被自由兑换。衡量货币的国际化程度有两个指标:一是跨境贸易的结算量,二是外储。据介绍,目前国际货币的竞争格局,跨境贸易结算量美国占4成,欧元占3成,中国占2%不到;外储里,美元占6成,欧元占2成,人民币大概占2%不到。

  “上面的三个因素决定了这个货币在国际化两个指标上的排名,那么DC/EP,能不能改善这些指标呢?”胡捷反问道。

  Libra和DC/EP对比(算力智库整理制图)

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  问路下一步

  尽管面对巨大监管压力和各种批判声,Libra协会仍在积极推进工作。

  10月初,Libra首次发布了其详细路线图,表示专注 Libra 主网上线事宜。12月17日,Libra官方博客发布了Libra Core的第二版路线图。Libra方面表示,目前已经有八个验证器节点部署到了Libra 预主网上。Libra协会理事会将最终投票决定Libra网络的公开发布。

  据外媒最新消息,Facebook员工已经开始使用Libra了。按照白皮书,Libra将于2020年6月推出。而一但发行,穆长春认为不管监管允许与否,民众都可以买到Libra,就像买比特币那样。

  在算力智库对业内人士的广泛采访中获悉,虽然大家承认Libra在落地前困难重重,但一致认为“会落地”。

  比如杨扬预计,明年年底以前,地球上可能有1/3甚至一半的人都会开始使用Libra, 第一批国家应该来自南美和非洲,然后会是东南亚,之后是美国国内,还有欧盟,以及一带一路上的国家。

  数字资产研究院副院长孟岩则从技术生态的角度,指出Libra未来的威力。他表示,“得程序员者得天下”,GitHub上已经聚集了数万名开发者为Libra做开发,Libra网络推出后还将带动一大批移动应用改版升级,希望央行DC/EP也能注意这个问题,吸引全国甚至全球的开发者加入,共建繁荣生态。

  东方证券(行情600958,诊股)宏观分析师陈达飞告诉算力智库记者,Libra是国际货币体系的搅局者,从其权重来看,会进一步巩固美元霸权。初期,可能只是作为一种结算货币,或者是交易的媒介,但动态来看,等到交易媒介职能稳固了,会有一个自发的向计价单位、储备货币等职能延伸的过程。极致情况下,它不再需要储备,成了美元的替代品。当然,可能性不大。但毫无疑问,对人民币国际化,以及国内的支付业务的海外市场,都是巨大的冲击。

  至于DC/EP,最新消息是12月9日,《财经》杂志封面文章报道,DC/EP近期有望在深圳、苏州等地展开试点。此前媒体报道称,DC/EP目前由央行牵头,四大行内部正在做系统对接准备,更具体的实施路径还在等央行安排。

  周小川在日前举办的财新峰会公开演讲中指出:“央行数字货币更多是为本国考虑,可能更加注重于批发,在央行之间、在第三方支付者之间批发、清算环节提供数字货币,理论上央行数字货币也可以为零售服务,但由于会对现有金融体系带来很大冲击,因此大家非常谨慎。”

  对于央行推出数字货币的时间预计上,胡捷认为虽然技术上成熟了,但预计DC/EP会先做小范围内侧,比如在央企内部先试用,等到面向社会,那可能是一两年之后的事情了。

  虽然数字货币的推出没有确定的时间安排,但有一件事儿是确定的:全球各国央行刮起了一阵“数字货币风”。欧洲央行正在探索数字货币的形式及可行性,法国央行表示将很快开始测试数字货币,瑞典中央银行为数字货币电子克朗(e-krona)创建试点平台,泰国央行要用数字货币改善银行之间互相的清算……

  “Libra的出现表明了现在事物的发展有多迅速,它在告诉央行,时不我待。”瑞典中央银行经济学家Gabriel S derberg指出。众所周知,时间,就是金钱。

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  责任编辑:唐婧

关键词阅读:Libra DC EP 清算环节 极客

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